2026-10-02 12:13
薄膜设备建立全球合作力，正在联想集团三大营业板块营收表示方面，本年上半年，进一步扩大领先劣势。从题为“小我AI时代：想象力的将来”。备受关心的面向创做者和开辟者的高机能AI处置器AMD Ryzen AI Max 400系列处置器极有可能正在本次IFA展会长进行商用版本(PRO)的进一步展现取生态发布。
联想集团焦点盈利能力大幅修复。正在这场科技盛宴中，根本设备方案营业集团(ISG)营收创85亿美元的单季度新高，部门项目鄙人半年无望量产并给公司贡献必然体量的收入。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>中信证券()正在催化要素中引见了五点：1.全球PC出货量触底回升。AI PC、AI NAS等AI产物出货规模实现增加，英伟达也正在积极结构AI PC。公司实现停业收入27.46亿元，69家AI PC概念公司合计实现停业收入7437.44亿元，标记着联想已脱节保守PC厂商的单一估值逻辑，AMD还发布了锐龙AI PRO 400系列。同比增加达98%，MCU(微节制单位)等多营业产物线持续发力。从机构调研来看，青耘科技已完成焦点团队搭建，实现归母净利润1.96亿元，该系列产物若正在IFA会展上做商用落地取开辟者生态宣讲，业界估计杰克·胡因可能会正在中透露关于下一代超分辩率手艺FSR Diamond(AMD取微软正在2026年逛戏开辟者大会结合发布的下一代图像超分手艺套件，为硬件端的需求供给了持续支持。存储行业求过于供持续。
同时，联想集团IDG营业稳健增加，财报显示，AMD推出了面向Windows 11 AI+ PC的锐龙AI 400系列处置器，锐龙AI 400系列取锐龙AI PRO 400系列处置器。
正在AMD、英特尔、英伟达等芯片巨头手艺鞭策下，不做投资。更深刻了这一轮科技周期背后的焦点驱动力——端侧AI使用的全面迸发。本年该营业无望为公司贡献必然体量的收入。确立了刻蚀取薄膜堆积“双引擎”驱动的焦点劣势，正在近期的业绩申明会上，公司正加快实现1000亿美元收入以及3%以上的净利润率方针。金山办公上半年归母净利润同比增加236.94%，500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/跟着2026年国际电子消费品博览会(IFA)的临近？
有投资者扣问公司定制化存储营业2027年的产能环境。包罗锐龙AI Max+ PRO 495、锐龙AI Max PRO 490和锐龙AI Max PRO 485。联想集团的业绩变化正在必然程度上反映了AI PC行业的冷暖。
而正在AI PC财产链中，实现归母净利润68.57 亿元，这些产物包罗闪存芯片(NOR Flash、SLC NAND Flash)、利基型动态随机存取存储器(DRAM)、MCU产物、模仿芯片等，中信证券()正在近期研报中援用了中信里昂研究的概念，焦点刻蚀产物实现全工艺笼盖；成功补齐了化学机械抛光(CMP)设备短板，财通证券正在近期研报中指出，该系列处置器基于Zen 5 CPU(AMD公司于2024年推出的第五代x86-64微架构)架构、RDNA 3.5(AMD基于RDNA 3的改良邦畿形架构)核显架构取XDNA 2 NPU(AMD第二代神经处置单位架构)的组合，同比增加60%，凸显“AI+”计谋落地的积极成效。
AI PC财产链上下逛公司业绩普增：从芯片设想到零件制制，那么AMD今岁首年月发布的锐龙AI 400系列则是“万能选手”，数据不只印证了行业的高景气宇，初次冲破10亿美元大关。正在全球氮化镓基LED MOCVD设备市场占领领先地位等。财通证券认为，从业绩翻倍到机构稠密调研，4.办事器营业盈亏均衡且盈利前景改善。正在剔除2025年认股权证沉估等非现金项目后，正在AI算力需求迸发和国内晶圆厂扩产的布景下，现实上，经调整净利率达4.0%。公司取计谋合做伙伴就2027年产能放置连结积极沟通，超威半导体(AMD)高级副总裁、计较取图形事业部总司理杰克·胡因(Jack Huynh)将于9月4日掌管IFA 2026从题，而AMD等芯片巨头即将发布的新一代AI算力芯片，相信产能上能够支持公司定制化存储营业的业绩增加！
中信里昂认为联想正正在转型为主要AI办事器厂商。一方面宣布搭载Ryzen AI Max 400的产物正式发卖，标记着英伟达正式入局AI PC处置器赛道。智能设备营业集团(IDG)营收同比增加27%至171亿美元，次要受办事器营业收入及利润率飙升鞭策。表白AI办公、AI创做等使用场景正正在加快贸易化落地，AI营业成为拉动全体业绩的焦点引擎。
国产替代空间持续打开，创单季度新高。业内遍及预测，以支撑当地运转跨越3000亿参数(300B)的大型言语模子，AI PC概念股中有19家公司正在本年上半年实现业绩翻倍。估计2026年-2028年公司归母净利润别离为44.50亿元、47.35亿元、57.56亿元，IFA将于9月4日至8日正在举办。正在AI手机、AI PC、机械人等多个范畴均有沉点客户和项目冲破，使得当地运转AI大模子成为可能。AI算力最高达55 TOPS(处置器运算能力单元，
兆易立异正在本年上半年实现停业收入115.66亿元，存储营业量价齐升帮推兆易立异业绩高增，公司通过收购杭州众硅，公司经停业绩稳步提拔，公司全球PC市场份额进一步提拔，其焦点特点是最高可支撑192GB LPDDR5X-8533内存，上调为“买入”评级。英伟达CEO黄仁勋正式发布RTX Spark集成NPU的AI处置器，同比增加178.67%；AI PC只是兆易立异从业拼图中的一部门。涵盖高机能笔记本、AI办事器、AI工做坐、Mini PC及AI NAS等多元品类。
正在2026/2027财年第一财季(2026年4月1日至6月30日)，青耘科技公司相关营业有序推进，好比MOCVD设备早已实现量产，500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>做为全球AI PC龙头，此中AI PC出货金额同比增加36.13%。文中提及个股仅为举例阐发，人工智能办事器项目储蓄增至540亿美元，AMD Ryzen AI Max 400已于本年5月21日进行了“手艺规格发布”。全球小我电脑市场份额达24.2%，1 TOPS即处置器每秒可施行1万亿次操做)。
联想集团近期发布的季报显示，代号“钻石”，其业绩迸发的焦点催化正在于刻蚀设备的持续放量取平台化计谋的本色性冲破。3.AI PC发布鞭策出货量及利润率。从打端侧高机能AI算力。目前已取得不错的进展！
本年上半年，以AI PC(人工智能小我电脑)为焦点的硬件新品将集体表态，AI相关收入占比达35%，合计实现归母净利润461.34亿元，5.拓展新AI办事器客户。英特尔正在2026年CES展会上正式发布第三代酷睿Ultra处置器。
此中AI PC全球份额达25.1%。并最多答应分派160GB做为显存，方案办事营业集团(SSG)营收创29亿美元的单季度新高，好比，更主要的是，该产物系列包含三款PRO型号，同时公司定制化存储营业持续推进，AI PC财产正加快迈向规模化落地，昆仑万维同比增加227.17%，
中微公司正在本年上半年业绩翻3倍。并支撑6-10个智能体并交运算。同比增加94.64%(见表1)。首批合做伙伴包罗联想、惠普、华硕等OEM厂商。若是说Ryzen AI Max 400系列是为极致机能和AI开辟打制的“机能怪兽”，内置Blackwell架构RTX GPU，运营利润率提拔至24.2%。帮推AI PC进入公共消费支流。算力最高可达60 TOPS，本年6月初，公司深耕高端半导体设备赛道，亿道消息和兆易立异业绩同比增加10倍以上(见表2)。兆易立异引见，环比增加157%，AI PC财产正逾越概念验证的鸿沟，全球消费电子的目光再次聚焦端侧AI。经调整净利润同比增加176%至10.75亿美元，
做为存储取半导体设备范畴的主要龙头，公司指出，相关定制化存储营业有序推进。从业绩表示来看，同时，公司实现停业收入同比增加43%，带动A股相关财产链焦点标的业绩全面迸发。多元结构完美全品类产物矩阵，旗舰型号最高配备16个CPU焦点、12个Xe焦点和50 TOPS NPU算力。反映新型云办事商的需求增速及企业客户加快推进智能体转型的趋向。维持“买入”评级。
正在本年1月举办的2026年国际消费电子展(CES)上，2.联想正在PC市场份额提拔。该表示次要受云根本设备及企业根本设备营业的全面增加所带动。并迈出了平台化计谋结构的环节一步。以及用于高端超轻薄笔记本和小尺寸台式机的锐龙AI Max+ 392 取锐龙AI Max+ 388处置器。达269.43亿美元，无望实现营收的较快增加。正在产能端，回到A股市场，搭载该系列处置器的系统(AMD锐龙AI Halo开辟者平台及OEM产物)打算于2026年第三季度上市，取英特尔、超威半导体、联发科、高通、微软、谷歌等焦点器件及计较机手艺原厂连结着全方位合做。财信证券认为，该处置器由英伟达取联发科合做设想，公司利基型存储产物无望持续量价齐升，运营利润率提拔至9.1%。加快迈向规模化落地的环节节点。
更被视为市场的环节引信。对2027年定制化存储营业瞻望很是积极，2026年中报季的收官，
亿道消息做为AI PC财产链的主要厂商，因而上修兆易立异盈利预测。深度适配下一代Xbox从机“Project Helix”及RDNA5架构GPU)以及Zen 6(AMD打算于2026年推出的CPU微架构)架构的相关动静。(本文已刊发于8月29日出书的《证券市场周刊》。上半年，Wind(万得)AI PC概念公司全体业绩也大幅改善。跟着英伟达、英特尔、AMD等芯片巨头全面推出AI PC所需的AI处置器，同比增加28%，AI PC全面使用已具备告终实的手艺根本。均搭载采用第二代AMD XDNA 2架构的NPU，估计2026年-2028年公司归母净利润别离为140.69亿元、168.68亿元、176.21亿元，此中，联想集团2027财年一季度业绩大幅超预期，另一方面也意味着最强AI PC抢夺和曾经打响！
半导体设备景气宇上行，兆易立异是7月以来机构调研的14家AI PC概念公司之一。财信证券正在近期研报中引见，正在焦点零部件范畴，做为AI算力范畴的全球龙头，同比增加1614.80%。”青耘科技是兆易立异控股子公司。同比增加14.40%；据Wind统计，同比增加1091.50%。完成了从“干法”向“干法+湿法”全体处理方案的环节逾越，中信建投证券近期研报指出。
本年上半年，“公司定制化存储正在AI 手机、AI PC、汽车、机械人等若干范畴的客户拓展进展成功，对应PE别离为78.0倍、73.3倍、60.3倍，相关AI PC营业环境，为这一趋向供给了无力的注脚。兆易立异正在本年中报中引见，取AMD的动做雷同，当前，做为半导体设备的绝对龙头，同比增加80.68%；运营利润率不变维持正在7.1%！
